डॉव जोन्स सबसे पुराना मौजूदा अमेरिकी बाज़ार सूचकांक है। यह सूचकांक अमेरिकी शेयर बाजारों के औद्योगिक घटक के विकास को ट्रैक करने के लिए बनाया गया था।

सूचकांक में 30 सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियां शामिल हैं। उपसर्ग "औद्योगिक" इतिहास का संकेत है - आज सूचकांक में शामिल कई कंपनियां उस उद्योग में नहीं हैं। सूचकांक की गणना शुरू में कवर की गई कंपनियों के स्टॉक मूल्यों के अंकगणितीय औसत के रूप में की गई थी। वर्तमान में, गणना एक स्केल किए गए औसत का उपयोग करती है - कीमतों का योग एक विभाजक द्वारा विभाजित किया जाता है, जो कि जब भी सूचकांक में शामिल स्टॉक विभाजन या समेकन से गुजरता है तो बदल जाता है। यह सूचकांक को उसके घटक शेयरों की आंतरिक संरचना में परिवर्तन को ध्यान में रखते हुए तुलनीय रहने की अनुमति देता है।

सूचकांक का पहला संस्करण 1884 में सामने आया और इसमें नौ रेलरोड और दो औद्योगिक कंपनियों के स्टॉक मूल्यों को शामिल किया गया। सूचकांक का यह संस्करण प्रकाशित नहीं किया गया था और आंतरिक विश्लेषण के लिए प्रस्तुत किया गया था। सूचकांक पहली बार 26 मई, 1896 को "औद्योगिक" सूचकांक के रूप में प्रकाशित हुआ था। उस समय, सूचकांक 12 अमेरिकी औद्योगिक कंपनियों के स्टॉक मूल्यों का अंकगणितीय औसत था, जिनमें से केवल जनरल इलेक्ट्रिक को सूचकांक के आज के संस्करण में दर्शाया गया है (सूचकांक में इसकी उपस्थिति सितंबर 1898 से अप्रैल 1899 तक और अप्रैल 1901 से थी) नवंबर 1907 तक)।

इसके अलावा, प्रारंभिक सूचकांक में शामिल हैं:

• अमेरिकन कॉटन ऑयल कंपनी, बेस्टफूड्स की पूर्ववर्ती, आज यूनिलीवर का हिस्सा है;
• अमेरिकन शुगर कंपनी, अब डोमिनोज़ फूड्स, इंक.;
• अमेरिकन टोबैको कंपनी, 1911 में विभाजित;
• शिकागो गैस कंपनी, पीपुल्स गैस लाइट एंड कोक कंपनी द्वारा खरीदी गई। 1897 में (अब पीपुल्स एनर्जी कॉर्पोरेशन);
• डिस्टिलिंग एवं कैटल फीडिंग कंपनी, अब मिलेनियम केमिकल्स;
• लैक्लेड गैस लाइट कंपनी, द लैक्लेड ग्रुप के रूप में काम कर रही है;
• नेशनल लीड कंपनी, अब एनएल इंडस्ट्रीज;
• उत्तरी अमेरिकी कंपनी, 1940 में विभाजित;
• टेनेसी कोल, आयरन एंड रेलरोड कंपनी, यू.एस. द्वारा खरीदी गई 1907 में स्टील;
• हम। चमड़ा कंपनी, जिसका अस्तित्व 1952 में समाप्त हो गया;
• हम। रबर कंपनी, जिसका नाम 1967 में यूनिरॉयल रखा गया और 1990 में मिशेलिन द्वारा खरीद लिया गया।

1916 में, कंपनियों की संख्या बढ़ाकर 20 कर दी गई, और 1 अक्टूबर, 1928 से - 30 तक। रोटेशन के दौरान, आमतौर पर एक समय में एक या दो कंपनियों को सूचकांक में बदल दिया जाता है।

सबसे "अशांत" समय 20वीं सदी के शुरुआती 30 के दशक में महामंदी था:

• 18 जुलाई 1930 को सूचकांक में एक साथ सात कंपनियों को प्रतिस्थापित किया गया,
• 26 मई, 1932 - आठ।

17 वर्षों की दो अवधियाँ थीं (1939-1956 और 1959-1976) जब सूचकांक की संरचना में कोई बदलाव नहीं हुआ।

पहला प्रकाशित सूचकांक मान 40.94 था। 1966 की शुरुआत में हासिल किया गया 1,000 अंक का निशान, 15 वर्षों के लिए शीर्ष बार बन गया, जिसके दौरान सूचकांक को चार गंभीर "मंदी" प्रवृत्तियों का सामना करना पड़ा, जिससे इसके मूल्य का औसतन एक तिहाई खर्च हुआ।

प्रतिशत के संदर्भ में सूचकांक की सबसे बड़ी गिरावट 1987 में ब्लैक मंडे को हुई, जब डॉव में 22.6% की गिरावट आई। 11 सितंबर 2001 के आतंकवादी हमलों के बाद पहले कारोबारी दिन सूचकांक में 7.1% की गिरावट आई।

4 डॉव जोन्स सूचकांक हैं

• औद्योगिक सूचकांकडॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए);
• परिवहन सूचकांकडॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज (डीजेटीए);
• सांप्रदायिक सूचकांकडॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज (डीजेयूए);
• संयुक्त सूचकांकडॉव जोन्स कंपोजिट एवरेज (डीजेसीए), उपरोक्त तीनों के आधार पर संकलित किया गया है।

डॉव जोन्स सूचकांकों का रखरखाव और समीक्षा द वॉल स्ट्रीट जर्नल के संपादकों द्वारा की जाती है। यह सुनिश्चित करने के लिए कि मूल्यों की सीमा निरंतर है, सूचकांक घटकों में परिवर्तन दुर्लभ हैं और आम तौर पर घटक के मुख्य व्यवसाय में कॉर्पोरेट अधिग्रहण या अन्य नाटकीय परिवर्तनों के बाद ही होते हैं। जब ऐसा कोई मामला होता है, तो घटक को बदल दिया जाता है और सूचकांक को संशोधित किया जाता है।

घटकों के चयन के लिए कोई विशिष्ट नियम नहीं हैं। सूचकांक में केवल उन कंपनियों के स्टॉक शामिल हैं जिनकी उत्कृष्ट प्रतिष्ठा है, जो लगातार वृद्धि प्रदर्शित करते हैं, बड़ी संख्या में निवेशकों के लिए रुचि रखते हैं और सूचकांक द्वारा दर्शाए गए क्षेत्र से निकटता से मेल खाते हैं।

डीजेटीए और डीजेयूए के विपरीत, जिसमें केवल परिवहन और उपयोगिता स्टॉक शामिल हैं, डीजेआईए पारंपरिक रूप से परिभाषित औद्योगिक स्टॉक तक सीमित नहीं है। इसके बजाय, सूचकांक समग्र अमेरिकी बाजार के माप के रूप में कार्य करता है, जिसमें वित्तीय सेवाओं, प्रौद्योगिकी, खुदरा, मनोरंजन और उपभोक्ता स्टेपल जैसे विविध उद्योगों को शामिल किया गया है।

डॉव जोन्स सूचकांकों की गणना

डॉव जोन्स सूचकांकों की गणना अद्वितीय है क्योंकि सूचकांक भारित बाजार पूंजीकरण के बजाय भारित मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। उनका परिवर्तन केवल स्टॉक की कीमतों में बदलाव से प्रभावित होता है।

जब सूचकांक पहली बार बनाए गए थे, तो उनकी गणना सभी घटकों को जोड़कर और घटकों की संख्या से विभाजित करके की गई थी। बाद में, विलय, कॉर्पोरेट विभाजन और अन्य कॉर्पोरेट कार्यों के प्रभावों को सुचारू करने के लिए विभाजक की गणना करने की प्रथा शुरू की गई। सूचकांक को अंकों में उद्धृत किया गया है।

• डीजेआईए - 0.142 799 2;
• डीजेटीए - 0.232 835 26;
• डीजेयूए - 1,714 926 23।

डॉव जोन्स सूचकांक की गणना का उदाहरण

उदाहरण के लिए, सूचकांक में चार निगमों के शेयर शामिल हैं।

ए = 26, बी - 20, सी - 45, डी = 17, यानी कार्य दिवस के अंत में औसत कीमत 27 है।

कॉर्पोरेशन सी का दूसरी कंपनी में विलय हो गया और उसने 37 की कीमत पर शेयर ई जारी किए। यदि हम एक साधारण पुनर्गणना करते हैं, तो हम एक तेज उछाल देखेंगे - औसत कीमत 25 होगी। ऐसे उछाल से बचने के लिए, निम्नानुसार आगे बढ़ें: योग शेयरों की कीमतों को उनकी संख्या से विभाजित नहीं किया जाता है, और कुछ हर के लिए एक्स - एक भाजक (भाजक), जिसे इस शर्त से चुना जाता है कि सूचकांक उसी मूल्य के साथ खुलता है जिसके साथ यह कल बंद हुआ था।

(ए + बी + डी + ई)/एक्स = 27. इस प्रकार, एक्स - (26 + 20 + 37 + 17) / 27 - 3.704।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए)

डीजेआईए 30 सबसे बड़े औद्योगिक निगमों के स्टॉक मूल्य आंदोलनों का एक सरल औसत है।

10 मार्च 2015 तक डॉव जोन्स औद्योगिक औसत के घटक

जब चार्ल्स डॉव ने पहली बार 26 मई, 1896 को औद्योगिक सूचकांक जारी किया, तब शेयर बाजार इतना लोकप्रिय नहीं था। विवेकपूर्ण निवेशकों ने ऐसे बांड खरीदे जो अनुमानित ब्याज देते थे और वास्तविक कारों, कारखाने की इमारतों और अन्य कठिन संपत्तियों द्वारा समर्थित थे। आज, स्टॉक को आम तौर पर रूढ़िवादी निवेशकों द्वारा भी निवेश वाहन के रूप में देखा जाता है। अब निवेशकों का दायरा वॉल स्ट्रीट से कहीं आगे तक फैल गया है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को शेयर बाजार से जानकारी व्यवस्थित करने के लिए बनाया गया था, क्योंकि 100 साल पहले, वॉल स्ट्रीट पर लोगों को भी दैनिक अव्यवस्था को समझने में कठिनाई होती थी, और बाजार की गतिशीलता को समझना अविश्वसनीय रूप से कठिन था। चार्ल्स डॉव ने इस गड़बड़ी से बाहर निकलने के लिए स्टॉक इंडेक्स का आविष्कार किया। उन्होंने 1884 में 11 शेयरों के साथ शुरुआत की, उनमें से अधिकांश (9) रेलमार्गों का प्रतिनिधित्व करते थे, जो पहले बड़े राष्ट्रीय निगम थे। सूचकांक ने बाजार के प्रदर्शन के साथ व्यक्तिगत शेयरों की तुलना करने और आर्थिक स्थितियों के अन्य संकेतकों के साथ बाजार की तुलना करने के लिए एक सुविधाजनक बेंचमार्क प्रदान किया।

सबसे पहले सूचकांक अनियमित रूप से प्रकाशित किया गया था, वॉल स्ट्रीट जर्नल में दैनिक प्रकाशन 7 अक्टूबर, 1896 से शुरू हुआ। 1916 में, डीजेआईए का विस्तार 20 स्टॉक तक हो गया; 1928 से, औद्योगिक सूचकांक में 30 निगम शामिल हैं। इसके अलावा, 1928 की शुरुआत में, पत्रिका संपादकों ने भाजक का उपयोग करके औसत की गणना करना शुरू कर दिया।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज समाचार पत्रों, टेलीविजन और इंटरनेट में सबसे अधिक बार उद्धृत बाजार संकेतक है। इस तथ्य के अलावा कि औद्योगिक सूचकांक सबसे पुराना है, दो अन्य कारक इसकी व्यापक लोकप्रियता में भूमिका निभाते हैं: यह ज्यादातर लोगों द्वारा समझ में आता है और यह विश्वसनीय रूप से बाजार की अंतर्निहित प्रवृत्ति को इंगित करता है।

• अधिकतम ऐतिहासिक मूल्य (जीवन उच्च) - 18,288.63 - 2 मार्च 2015;
• न्यूनतम ऐतिहासिक मूल्य (जीवन निम्न) - 40.6 - 8 जुलाई, 1932 ("महामंदी")।

सर्वोत्तम वर्ष

• 1915 +81,66
• 1933 +66,69
• 1928 +48,22

सबसे बुरे सालप्रतिशत परिवर्तन की डिग्री के अनुसार

• 1931 -52,67
• 1907 -37,73
• 2008 -33,84

कमियां

डॉव जोन्स इंडेक्स की ख़ासियत यह है कि यह अंतर्निहित मूल्य के साथ तुलना किए बिना औसत मौजूदा स्टॉक कीमतों को दिखाता है। इसलिए, सूचकांक को तुलना के आधार के रूप में लिए गए एक निश्चित मूल्य (एक निश्चित तिथि तक) की तुलना में माना जाना चाहिए।

डॉव जोन्स इंडेक्स का एक महत्वपूर्ण नुकसान इसकी गणना करने का तरीका है - सूचकांक की गणना करते समय, इसमें शामिल शेयरों की कीमतों को जोड़ा जाता है और फिर समायोजन कारक द्वारा विभाजित किया जाता है। नतीजतन, भले ही एक कंपनी दूसरे की तुलना में पूंजीकरण में काफी छोटी हो, लेकिन उसके शेयरों में से एक का मूल्य अधिक है, तो इसका सूचकांक पर अधिक प्रभाव पड़ता है। यहां तक ​​कि अपेक्षाकृत सस्ते स्टॉक की कीमत में एक बड़े प्रतिशत परिवर्तन की भरपाई अधिक महंगे स्टॉक की कीमत में एक छोटे प्रतिशत परिवर्तन से की जा सकती है।

केवल 30 कंपनियों को कवर करते हुए, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज समग्र शेयर बाजार गतिविधि के सूचकांक के रूप में काम करने के लिए बिल्कुल उपयुक्त नहीं है। निष्पक्षता के लिए, S&P 500 इंडेक्स का उपयोग कभी-कभी डॉव जोन्स इंडेक्स के साथ किया जाता है।

डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन औसत (डीजेटीए)

डीजेटीए 20 परिवहन निगमों (एयरलाइंस, रेलमार्ग और राजमार्ग) के स्टॉक मूल्यों का औसत है।

10 मार्च 2015 तक डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज (डीजेटीए) के घटक

हालाँकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज सबसे प्रसिद्ध अमेरिकी सूचकांक है, लेकिन पहले और सबसे पुराने सूचकांक का शीर्षक सही मायने में डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन इंडेक्स के अंतर्गत आता है। पहला डॉव जोन्स इंडेक्स, 1884 में डॉव जोन्स एंड कंपनी के सह-संस्थापक चार्ल्स डॉव द्वारा प्रस्तावित किया गया था, जो प्रसिद्ध वॉल स्ट्रीट जर्नल वित्तीय समाचार पत्र के प्रकाशक थे, इसमें न्यूयॉर्क सेंट्रल और यूनियन पैसिफिक सहित नौ रेलमार्गों के स्टॉक शामिल थे। , और दो गैर-रेलवे कंपनियाँ - पैसिफिक मेल स्टीमशिप और वेस्टर्न यूनियन। यह आधुनिक परिवहन सूचकांक का पूर्वज था। उस समय, वास्तव में मजबूत कंपनियों का प्रतिनिधित्व मुख्य रूप से रेलमार्गों द्वारा किया जाता था।

1896 में, डॉव ने 20 "सक्रिय" शेयरों की एक सूची जारी की, जिनमें से 18 रेलमार्ग थे, और यह औद्योगिक सूचकांक का प्रत्यक्ष पूर्ववर्ती था। उसी वर्ष, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज सामने आया। 8 सितम्बर 1896 को सूचकांक 48.55 अंक था। तब से, यूनियन पैसिफिक (पहले सूचकांक से बचा एकमात्र घटक) जैसी रेलरोड कंपनियां डेल्टा एयर लाइन्स, फेडरल एक्सप्रेस और राइडर सिस्टम जैसी कंपनियों में शामिल हो गई हैं।

डॉव इंडेक्स पर आधारित विश्लेषणात्मक प्रणाली लगभग नीचे वर्णित अनुसार काम करती है। ऐसा माना जाता है कि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को मौजूदा प्रवृत्ति की ताकत की पुष्टि करने के लिए औद्योगिक सूचकांक के आंदोलन को "प्रमाणित" करना चाहिए। यदि औद्योगिक स्टॉक नई ऊंचाई पर पहुंचते हैं, तो प्रवृत्ति की "पुष्टि" करने के लिए परिवहन स्टॉक को भी नई ऊंचाई पर पहुंचना होगा। जब दोनों औसतों में एक ही समय के भीतर तीव्र गिरावट का अनुभव होता है तो प्रवृत्ति उलट जाती है।

• अधिकतम ऐतिहासिक मूल्य (जीवन उच्च) - 9,214.59 - 25 फरवरी, 2015;
• न्यूनतम ऐतिहासिक मूल्य (जीवन निम्न) - 13.2 - 8-9 जुलाई, 1932 ("महामंदी")।

डॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज (डीजेयूए)

डीजेयूए 15 गैस और विद्युत उपयोगिता कंपनियों के स्टॉक मूल्य आंदोलनों का औसत है।

10 मार्च 2015 तक डॉव जोन्स यूटिलिटीज इंडेक्स (डीजेयूए) के घटक

डॉव जोन्स यूटिलिटीज़ तीन डॉव जोन्स सूचकांकों में सबसे युवा है; इसकी शुरुआत जनवरी 1929 में हुई। सूचकांकों का अध्ययन करने वाले विश्लेषकों के अनुसार, उपयोगिता निगमों के शेयर की बढ़ती कीमतों से संकेत मिलता है कि निवेशकों को ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद है। तथ्य यह है कि उपयोगिताएँ बड़े उधारकर्ता हैं, और ब्याज दरें कम होने पर उनका मुनाफा बढ़ता है और इसके विपरीत भी। जब निवेशक ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद करते हैं तो उपयोगिता सूचकांक में गिरावट आती है। इस ब्याज दर संवेदनशीलता के कारण, कुछ लोगों द्वारा उपयोगिता सूचकांक को समग्र रूप से शेयर बाजार के लिए एक प्रमुख संकेतक माना जाता है।

औद्योगिक सूचकांक के विपरीत, जिसमें 100 से अधिक वर्षों में 100 से अधिक परिवर्तन हुए हैं, उपयोगिता सूचकांक अपेक्षाकृत अपरिवर्तित रहा है। हाल के वर्षों में अधिकांश परिवर्तन विलय और अधिग्रहण का परिणाम हैं।

प्रारंभ में, उपयोगिता सूचकांक में 18 शेयर शामिल थे, और 6 महीने बाद, 1 जुलाई, 1929 को, उनकी संख्या 2 जून, 1938 को बढ़ाकर 20 कर दी गई, शेयरों की संख्या घटाकर 15 कर दी गई - सूचकांक इस स्तर पर बना हुआ है; दिन।

• अधिकतम ऐतिहासिक मूल्य (जीवन उच्च) - 657.10 - 28 जनवरी 2015;
• न्यूनतम ऐतिहासिक मूल्य (जीवन निम्न) - 16.35 - 11 जुलाई, 1932 ("महामंदी")।

भंडारसूचकांकउपस्थितअपने आप कोसंकेतक, दे रही हैविशेषताएँपरिवर्तनअदला-बदलीपाठ्यक्रमकीमतीपत्रोंपरज़रूरीरेखा खंडसमय, निश्चिततारीख. सूचकांकों की बदौलत, निवेशकों को इस बात का स्पष्ट अंदाजा होता है कि किसी विशेष क्षेत्र के शेयरों के साथ क्या हो रहा है। सूचकांक पहली बार उन्नीसवीं सदी के अंत में सामने आए।

सबसे पुराना अमेरिकी बाजार सूचकांक माना जाता है डॉव जोन्स सूचकांक. इसे 1884 में प्रतिष्ठित पत्रकार और उद्यमी चार्ल्स हेनरी डॉव द्वारा बनाया गया था, जिन्हें समाचार एजेंसी डॉव जोन्स एंड कंपनी के संस्थापक के रूप में भी जाना जाता है। डॉव का मानना ​​था कि बाज़ार की गतिशीलता पर नज़र रखने का सबसे अच्छा तरीका सबसे महत्वपूर्ण निगमों के शेयरों पर नज़र रखना है।

चार्ल्स हेनरी डाउ चार्ल्स हेनरी डाउ)

पहला स्टॉक सूचकांक, जिसकी गणना जुलाई 1884 की शुरुआत में की गई, ग्यारह शेयरों की औसत कीमत थी। इसे प्रकाशित नहीं किया गया था और इसे रेलवे इंडेक्स कहा जाता था, क्योंकि ग्यारह में से नौ शेयर सीधे रेलवे वाहक द्वारा जारी किए गए थे। औसत औद्योगिक सूचकांक पहली बार 1896 के मध्य में ही प्रकाशित हुआ था और इसे बारह शेयरों की कीमतों के अंकगणितीय औसत के रूप में परिभाषित किया गया था। 1916 के बाद से, डॉव जोन्स इंडेक्स में शामिल कंपनियों की कुल संख्या बढ़कर बीस हो गई है। अक्टूबर 1928 से आज तक, डॉव जोन्स इंडेक्स की गणना तीस प्रभावशाली कंपनियों के स्टॉक की कीमतों की गतिशीलता के अनुसार की गई है। शेयर बाजार की स्थिति विकसित होने के साथ-साथ डॉव जोन्स इंडेक्स में शामिल कंपनियों की सूची लगातार बदल रही है। कंपनियों की यह सूची समाचार पत्र के संपादकों द्वारा संकलित की गई है वॉल स्ट्रीट जर्नल.

2 अप्रैल 1976 से 31 मार्च 2016 तक डॉव जोन्स औद्योगिक औसत प्रदर्शन का ग्राफ़

डॉव जोन्स सूचकांक गणना

डॉव जोन्स सूचकांक केवल भारित कीमतें प्रदर्शित करते हैं। उनकी गणना सचमुच अनोखी है. वे स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव के बाद ही आगे बढ़ते हैं। उनके निर्माण के बाद से, सूचकांकों की गणना घटकों को जोड़कर और इन घटकों की संख्या से विभाजित करके की गई है। फिर एक विभाजक गणना पद्धति शुरू की गई, जिससे विलय, कंपनियों के विभाजन, साथ ही अन्य कॉर्पोरेट कार्यों के ठोस प्रभाव को सुचारू करना संभव हो गया।

मान लीजिए कि सूचकांक में चार बड़ी कंपनियों के स्वामित्व वाले शेयर शामिल हैं।ए = 26, बी - 20, सी - 45, डी = 17, यानी कार्य दिवस के अंत में औसत कीमत 27 थी।

कंपनी सी ने 37 के मूल्य के साथ ई के शेयरों की एक निश्चित संख्या जारी करते हुए एक और अधिक महत्वपूर्ण निगम के साथ विलय की घोषणा की। यदि हम एक बुनियादी गणना करते हैं, तो हम कुछ उछाल देख सकते हैं, फिर औसत कीमत 25 के बराबर होगी। और इस तरह की छलांग को खत्म करने के लिए, वे कुछ इस तरह कार्य करते हैं: शेयर की कीमतों की राशि को कुल संख्या से विभाजित नहीं किया जाता है, बल्कि एक निश्चित हर एक्स द्वारा, इस शर्त से चुना जाता है कि सूचकांक उसी मूल्य के बराबर मूल्य के साथ खुलेगा जिसके साथ यह था एक दिन पहले बंद हुआ.

(ए + बी + डी + ई)/एक्स = 27. इसलिए, एक्स - (26 + 20 + 37 + 17) / 27 - 3.704।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में कंपनियां

20 सितंबर 2013 से, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में निम्नलिखित 30 कंपनियां शामिल हैं (कंपनी के स्टॉक एक्सचेंज और टिकर प्रतीक नाम के बाद कोष्ठक में दर्शाए गए हैं):

ऐसा होता है कि यह गणना पद्धति है जो डॉव जोन्स सूचकांक में कमजोरियों को प्रदर्शित करती है। यदि एक कंपनी का शेयर मूल्य अधिक है लेकिन पूंजीकरण अन्य की तुलना में कम है, तो सूचकांक पर अधिक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा, जो इसे कुछ हद तक निष्पक्ष बना सकता है। इसके अलावा, यहां तक ​​कि केवल 30 की संख्या में प्रतिनिधित्व करने वाले सबसे प्रभावशाली निगम भी बाजार की स्थिति की सटीक तस्वीर नहीं दे सकते हैं। किसी न किसी रूप में, यह सूचकांक अभी भी अमेरिकी अर्थव्यवस्था के एक विश्वसनीय बैरोमीटर के रूप में पहचाना जाता है, क्योंकि इसका समय-परीक्षण किया जा चुका है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने 19 मई 2015 को अपना उच्चतम प्रदर्शन हासिल किया, जिस दिन सूचकांक एक इंट्राडे सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। 18,351.36. उसी दिन इंडेक्स की अधिकतम क्लोजिंग 18,312.39 के स्तर पर हुई.

डॉव जोन्स इंडेक्स में निवेश

डॉव जोन्स इंडेक्स: यह क्या है और इसमें निवेश कैसे करें

"डॉव जोन्स इंडेक्स" अभिव्यक्ति उन लोगों के लिए भी परिचित है जो स्टॉक ट्रेडिंग से दूर हैं। यह अक्सर फिल्मों और समाचार रिपोर्टों में पाया जाता है। पिछले साल मई में 120 साल हो गए जब इस सूचकांक के मूल्य नियमित रूप से शेयर बाजार रिपोर्टों में प्रकाशित होने लगे। विशेष रूप से आलसी निवेशकों के लिए, आज हम डॉव जोन्स इंडेक्स पर नज़र डालेंगे: यह क्या है और इसे अपने निवेश पोर्टफोलियो में कैसे उपयोग करें।

सूचकांक का संक्षिप्त इतिहास

मैं इस ब्लॉग को 6 वर्षों से अधिक समय से चला रहा हूँ। इस पूरे समय मैं नियमित रूप से अपने निवेशों के परिणामों पर रिपोर्ट प्रकाशित करता हूँ। अब सार्वजनिक निवेश पोर्टफोलियो 1,000,000 रूबल से अधिक है।

विशेष रूप से पाठकों के लिए, मैंने लेज़ी इन्वेस्टर कोर्स विकसित किया, जिसमें मैंने चरण दर चरण दिखाया कि कैसे अपने व्यक्तिगत वित्त को व्यवस्थित किया जाए और अपनी बचत को दर्जनों परिसंपत्तियों में प्रभावी ढंग से निवेश किया जाए। मेरा सुझाव है कि प्रत्येक पाठक कम से कम प्रशिक्षण का पहला सप्ताह पूरा कर ले (यह निःशुल्क है)।

सूचकांक का पूरा नाम डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज है। यह समायोजन कारकों को ध्यान में रखते हुए, 30 प्रमुख अमेरिकी औद्योगिक कंपनियों के स्टॉक मूल्यों से प्राप्त संख्या है। प्रारंभ में, गणना शेयर की कीमतों के योग को कंपनियों की संख्या से विभाजित करके की गई थी (सूचकांक के पहले संस्करण में केवल 11 थे)। जैसे ही शेयरों की कीमत बढ़ती है, वे एक निश्चित मूल्य सीमा में फिट होने के लिए विभाजित हो जाते हैं। तदनुसार, सूचकांक की गणना के लिए सूत्र में विभाजक अब 30 के बराबर नहीं है और समय-समय पर इसे अगले स्टॉक के विभाजन को ध्यान में रखते हुए समायोजित किया जाता है। इस दृष्टिकोण की लंबे समय से विशेषज्ञों द्वारा आलोचना की जाती रही है। उनका तर्क है कि सूचकांक में कंपनियों को समान रूप से भार नहीं दिया गया है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज का इतिहास 1884 में शुरू हुआ। फिर डॉव जोन्स एंड कंपनी द्वारा प्रकाशित वॉल स्ट्रीट जर्नल के आर्थिक समाचार संपादक चार्ल्स डॉव ने सूचकांक का पहला संस्करण संकलित किया, जिसमें 11 रेलरोड कंपनियां और केवल 2 विनिर्माण कंपनियां शामिल थीं। सबसे पहले, सी. डॉव ने इस सूचकांक का उपयोग केवल अनुसंधान उद्देश्यों के लिए किया था। सूचकांक का पहला प्रकाशन 26 मई, 1896 को हुआ। उस समय तक, इसकी संरचना पूरी तरह से संशोधित हो चुकी थी और इसमें 12 विनिर्माण कंपनियों के शेयर शामिल थे।

सूचकांक का संक्षिप्त नाम डीजेआई हो गया। उस समय जो कंपनियाँ इसका हिस्सा थीं, उनमें से केवल एक ही सूचकांक के वर्तमान संस्करण में बची है: जनरल इलेक्ट्रिक। समय-समय पर, कुछ कंपनियां सूची से बाहर हो जाती हैं और उनकी जगह अन्य कंपनियां ले लेती हैं जिनकी प्रासंगिक बाजार में हिस्सेदारी ड्रॉपआउट्स की तुलना में अधिक हो जाती है। पहली बार सूचकांक गणना में कंपनियों की संख्या 1 अक्टूबर 1928 को 30 तक पहुंची और तब से अपरिवर्तित बनी हुई है।

सबसे पहले प्रकाशित सूचकांक का मान 40.94 था। 1000 अंक का मील का पत्थर पहली बार 1972 में पहुंचा था। 29 मार्च 1999 को, 10,000 का मूल्य पहली बार पहुंचा था। इसके पूरे इतिहास में डॉव जोन्स का अधिकतम (वर्तमान में) मूल्य 1 मार्च 2017 को नोट किया गया था और यह 21169.11 के बराबर है। लेकिन सूचकांक के इतिहास में नाटकीय गिरावट के क्षण भी आये हैं। 19 अक्टूबर, 1987 को प्रसिद्ध "ब्लैक मंडे" पर सबसे मजबूत दैनिक गिरावट दर्ज की गई - 22.6%। संयुक्त राज्य अमेरिका के अलावा, अधिकांश विकसित देशों में शेयर बाजार सूचकांकों में तुलनीय पैमाने पर गिरावट लगभग एक साथ हुई। इस घटना को समझाने के कई प्रयास किए गए हैं, लेकिन एक भी संस्करण में दम नहीं है। विश्व अर्थव्यवस्था में अत्यधिक गर्मी का कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिखा, और उस दिन कोई प्राकृतिक या मानव निर्मित आपदाएँ नहीं आईं। यह मामला उस चीज़ का एक उत्कृष्ट उदाहरण है जिसे आमतौर पर "ब्लैक स्वान" कहा जाता है (लेबनानी अर्थशास्त्री नसीम तालेब के शब्दों में) - एक ऐसी घटना जिसकी भविष्यवाणी नहीं की जा सकती, लेकिन इसके भारी विनाशकारी परिणाम होते हैं। तालिका अपने पिछले मूल्यों के सापेक्ष डीजेआईए सूचकांक में महत्वपूर्ण (20% से अधिक) गिरावट के सभी मामलों का सारांश प्रस्तुत करती है:

ये आंकड़े 2015 में ख़त्म होंगे, लेकिन तब से बाज़ार में कोई बड़ा सुधार नहीं हुआ है। उदाहरण के लिए, आप डॉव जोन्स इंडेक्स का वर्तमान मूल्य और संरचना ऑनलाइन यहां देख सकते हैं: Marketwatch.com/investing/index/djia।

डॉव जोन्स इंडेक्स निवेश विकल्प

औद्योगिक और क्षेत्रीय सूचकांकों का महत्व आर्थिक अनुसंधान और बड़े निगमों के लिए व्यावसायिक योजना तैयार करने तक ही सीमित नहीं है। निवेश कोष और निजी निवेशक अपने पोर्टफोलियो संकलित करते समय सूचकांकों की गतिशीलता पर बहुत ध्यान देते हैं। लोकप्रिय प्रकार सटीक रूप से किसी विशेष सूचकांक की संरचना में शामिल लोगों पर आधारित होता है। साथ ही, बाजार में अधिकतम लाभप्रदता हासिल करना संभव नहीं होगा, लेकिन जोखिम आनुपातिक रूप से कम हो जाता है, क्योंकि सूचकांक में सबसे बड़े और सबसे विश्वसनीय जारीकर्ता शामिल हैं। लंबी अवधि (10 वर्ष या अधिक) में, सूचकांकों में निवेश स्पष्ट रूप से बेहतर प्रदर्शन करता है।

व्यावहारिक कार्यान्वयन के दृष्टिकोण से, औद्योगिक सूचकांक में निवेश के 3 मुख्य प्रकार हैं:

• सूचकांक बनाने वाली सभी कंपनियों के शेयर ख़रीदना;
• सूचकांक वायदा ख़रीदना;
• अंतर के लिए अनुबंध (सीएफडी) ख़रीदना;
• किसी सूचकांक में निवेश करने वाले ईटीएफ फंड के शेयर खरीदना;

आइए प्रत्येक विकल्प के फायदे और नुकसान पर नजर डालें।

स्टॉक से जुड़ी असुविधाएँ स्पष्ट हैं: ये एक पोर्टफोलियो बनाने की उच्च लागत हैं, सेवानिवृत्त कंपनियों को जल्दी से नई कंपनियों से बदलने के लिए सूचकांक की संरचना की निगरानी करने की आवश्यकता है, और यदि आवश्यक हो तो पोर्टफोलियो को ठीक करने के लिए बेचने में लगने वाला समय। मुनाफ़ा कमाना या अधिक उपज देने वाली परिसंपत्तियों की ओर बढ़ना। लेकिन, नुकसान के साथ-साथ, इस प्रकार के निवेश का एक बड़ा फायदा भी है: सूचकांक, शेयरों के विपरीत। आइए कंपनियों के इतिहास के विभिन्न चरणों में डीजेआईए सूचकांक और इसकी घटक कंपनियों के शेयरों में निवेश पर रिटर्न की तुलना करें।

इस प्रकार, शेयरों में निवेश करने पर औसत वार्षिक रिटर्न लगभग 2 गुना अधिक होता है, जो पूरी अवधि में खगोलीय आंकड़ों में जुड़ जाता है। लेकिन प्रभावी लाभप्रदता प्राप्त करने के लिए, आपको इसे ध्यान में रखना होगा। इस समायोजन के साथ सूचकांक स्टॉक का प्रदर्शन कैसा दिखता है।

डॉव जोन्स इंडेक्स फ्यूचर्स में निवेश करने में महत्वपूर्ण लागत शामिल है और इस कारण से यह लगभग विशेष रूप से पेशेवर निवेशकों के लिए उपलब्ध है। वर्तमान में, "छोटा" वायदा मिनी डॉव $5 और "बड़ा" बिग डॉव $25 का कारोबार शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज सीबीओटी (शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड) पर किया जाता है। अनुबंधों की लागत की गणना सूचकांक मूल्य के प्रति 1 बिंदु पर क्रमशः $5 या $25 के आधार पर की जाती है। इस समय, "छोटे" वायदा के लिए भी $100,000 से अधिक है। हालाँकि, अल्पकालिक लेनदेन करने के लिए आप अपेक्षाकृत कम राशि से काम चला सकते हैं, क्योंकि यह डिलीवरी अनुबंध नहीं है, बल्कि निपटान वायदा अनुबंध है। लंबी स्थिति खोलते समय, व्यापारी को सूचकांक की वृद्धि के अनुपात में लाभ मिलता है, और छोटी स्थिति खोलते समय - इसकी कमी के अनुपात में।

रूसी ब्रोकर शिकागो स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार तक बेहद सीमित पहुंच प्रदान करते हैं, और उपरोक्त वायदा उपलब्ध उपकरणों में से नहीं हैं। वैकल्पिक रूप से, आप अमेरिकी ब्रोकर एएमपी ग्लोबल क्लियरिंग एलएलसी (amprus.ru) के रूसी प्रतिनिधि कार्यालय की सेवाओं का सहारा ले सकते हैं। "छोटे" वायदा के साथ लेनदेन करने के लिए, आपके खाते में कम से कम $4,790 होना चाहिए। इस राशि में न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताएं शामिल हैं (इस अनुबंध के लिए वे $4,290 के बराबर हैं) और दैनिक मार्जिन, जो इंट्राडे लेनदेन ($500) करने का अधिकार देता है। लेकिन निवेशक इंट्राडे में व्यापार नहीं करता है, जिसका अर्थ है कि उसे खुली स्थिति को किसी अन्य दिन में स्थानांतरित करना होगा।

इस मामले में, $3,300 का रात्रिकालीन मार्जिन लागू होता है। यदि सूचकांक 660 अंक कम हो जाता है, तो स्थिति मजबूर हो जाएगी। लेकिन इतिहास में सूचकांक में इससे भी अधिक गंभीर गिरावटें आई हैं। इन बातों को ध्यान में रखते हुए, निवेश की गई राशि में सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन शामिल किया जाना चाहिए, जो हर निवेशक के लिए उपलब्ध नहीं है। इसके अलावा, एक्सचेंज ट्रेडिंग तक पहुंच के लिए $85 का एक निश्चित शुल्क लिया जाता है, खाते से धनराशि निकालने के लिए कमीशन $30, आदि लिया जाता है। विदेशी दलालों में ऐसे लोग भी हैं जो डीजेआईए वायदा कारोबार के लिए कम कठोर शर्तें पेश करते हैं। उदाहरण के लिए, ब्रिटिश आईजी ग्रुप लिमिटेड ($2 प्रति अंक, न्यूनतम मार्जिन - अनुबंध मूल्य का 0.5%)। हालाँकि, इस ब्रोकर का रूस में कोई प्रतिनिधि कार्यालय नहीं है।

डीजेआईए में निवेश के लिए सबसे आसान और सबसे किफायती विकल्प अंतर के लिए अनुबंध (सीएफडी, अंतर के लिए अनुबंध) खरीदने के लिए विदेशी मुद्रा दलाल की सेवाओं का उपयोग करना है। इसका मतलब आमतौर पर किसी पोजीशन को खोलने और बंद करने के बीच परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के कारण लाभ होता है। कुछ ब्रोकर आपके खाते में केवल कुछ डॉलर के साथ आपको इस टूल के साथ काम करने की अनुमति देते हैं, उदाहरण के लिए, अमार्केट्स (मेरा देखें)

वह गिरता है और उठता है, रिकॉर्ड तोड़ता है और "काले सोमवार" का अनुभव करता है। इसका नाम सर्वविदित है, लेकिन यह क्या है यह अभी भी स्पष्ट नहीं है। आइए इसका पता लगाएं। चलो दूर से शुरू करते हैं.

स्टॉक एक्सचेंज क्या है?

यह एक ऐसा बाजार है जहां दलाल और व्यापारी प्रतिभूतियां खरीदते और बेचते हैं: स्टॉक, बांड, वायदा, विकल्प, सरकारी दायित्व, जिनकी कीमतें आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती हैं। यह पूंजी की आवाजाही सुनिश्चित करता है - एक उद्योग से दूसरे उद्योग तक, एक देश से दूसरे देश तक। बाज़ार अर्थव्यवस्था वाले प्रत्येक राज्य का अपना स्टॉक एक्सचेंज होता है, या एक से अधिक भी। एनवाईएसई ( न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज)- सबसे वृहद। पूंजीकरण के मामले में विश्व रैंकिंग में दूसरे स्थान पर - NASDAQ - भी अमेरिकी है। वह हाई-टेक शेयरों में माहिर हैं।

डॉव जोन्स इंडेक्स (डीजे, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, डीजेआईए, डॉव जोन्स, डॉव, डॉव 30) - संयुक्त राज्य अमेरिका की 30 सबसे बड़ी कंपनियों का एक सूचकांक - इन दो एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है।

सूचकांक का आविष्कार किसने किया?

दुनिया का सबसे पुराना अमेरिकी और सबसे लोकप्रिय स्टॉक इंडेक्स 1884 में द वॉल स्ट्रीट जर्नल के संपादक, चार्ल्स हेनरी डॉव और उनके बिजनेस पार्टनर, सांख्यिकीविद् एडवर्ड डेविस जोन्स द्वारा एक व्यवसाय में बाजार के वित्तीय स्वास्थ्य को निष्पक्ष रूप से प्रदर्शित करने के लिए बनाया गया था। अखबार। ।

10 बड़ी कंपनियों में से नौ, जिनके उद्धरणों को शुरू में सूचकांक के आविष्कारकों द्वारा ध्यान में रखा गया था, रेलमार्ग थे। अमेरिका में 1880 का दशक रेलवे के सक्रिय निर्माण का वर्ष था।

इसकी गणना कैसे की जाती हैडॉव जोन्स?

पिछले कुछ वर्षों में, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज की गणना बहुत अधिक जटिल हो गई है, जिसमें कई कारकों को ध्यान में रखा गया है। अब इसकी गणना शेयर कीमतों के स्केल किए गए औसत के रूप में की जाती है: यानी, योग को कंपनियों की संख्या से विभाजित नहीं किया जाता है, बल्कि एक विभाजक द्वारा विभाजित किया जाता है जो हर बार शेयरों के संयोजन या विभाजन पर बदलता है।

कंपनियों की संख्या - 30 - 1928 से नहीं बदली है, लेकिन वॉल स्ट्रीट जर्नल के संपादकों द्वारा संकलित सूची में समय-समय पर बदलाव होते रहते हैं। छोड़ने वालों का स्थान वे ले लेते हैं जिनकी संबंधित बाज़ार में हिस्सेदारी बड़ी हो जाती है।

अब "माइटी थर्टी" इस तरह दिखता है: 3एम, अल्कोआ, अमेरिकन एक्सप्रेस, एटी एंड टी, बैंक ऑफ अमेरिका, बोइंग, कैटरपिलर, शेवरॉन कॉर्पोरेशन, सिस्को सिस्टम्स, कोका-कोला, ड्यूपॉन्ट, एक्सॉनमोबिल, जनरल इलेक्ट्रिक, जनरल मोटर्स, हेवलेट-पैकर्ड , होम डिपो, इंटेल, आईबीएम, जॉनसन एंड जॉनसन, जेपी मॉर्गन चेज़, क्राफ्ट फूड्स, मैकडॉनल्ड्स, मर्क, माइक्रोसॉफ्ट, फाइजर, प्रॉक्टर एंड गैंबल, द ट्रैवलर्स कंपनीज, यूनाइटेड टेक्नोलॉजीज कॉर्पोरेशन, वेरिज़ॉन कम्युनिकेशंस, वॉल-मार्ट, वॉल्ट डिज़नी।

सूचकांक के वर्तमान संस्करण में पहली रचना केवल जनरल इलेक्ट्रिक द्वारा प्रस्तुत की गई है।

19वीं सदी के अंत में प्रकाशित पहले सूचकांक का मूल्य 40.94 अंक था। 1,000 अंक का मील का पत्थर 1972 में पहुंचा था। मार्च 1999 में, 10,000 का मूल्य पहुंच गया, 4 जनवरी, 2018 को एक और रिकॉर्ड बनाया गया - 25,000 अंक।

हालाँकि, असफलताएँ थीं: "ब्लैक मंडे" पर - 19 अक्टूबर, 1987 - सूचकांक 22.6% गिर गया और इस घटना ने पूरी विश्व अर्थव्यवस्था को प्रभावित किया।

यह क्या दिखाता हैडॉव जोन्स?

डॉव जोन्स को अमेरिकी विकास का बैरोमीटर और वैश्विक संकेतक कहा जाता है।

सूचकांक की वृद्धि "सूचकांक बास्केट" (और इसलिए संपूर्ण अमेरिकी अर्थव्यवस्था) से कंपनियों के मूल्य में वृद्धि के साथ जुड़ी हुई है; गिरावट व्यावसायिक गतिविधि में गिरावट और मुख्य व्यावसायिक खिलाड़ियों की पूंजी में कमी को दर्शाती है।

सूचकांक, जो दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में बाजार की धारणा को मापता है, निवेशकों द्वारा बारीकी से देखा जाता है।

सूचकांक को क्या प्रभावित करता है?

सब कुछ 30 प्रमुख अमेरिकी कंपनियों की स्थिति पर निर्भर नहीं करता है। सूचकांक सैन्य कार्रवाइयों, आतंकवादी हमलों, देश और विदेश दोनों में राजनीतिक अशांति, प्राकृतिक आपदाओं - संक्षेप में, वह सब कुछ से प्रभावित होता है जो स्थानीय या वैश्विक अर्थव्यवस्था पर प्रहार कर सकता है।

डॉव जोन्स पर पैसे कैसे कमाएं?

एक वित्तीय साधन के रूप में डॉव जोन्स निवेशकों को अपना मुनाफा बढ़ाने की अनुमति देता है। स्पष्ट सूचकांक संकेतों पर भरोसा करके, आप यह अनुमान लगा सकते हैं कि किसी स्टॉक में वृद्धि जारी रहेगी या नहीं। यदि कोई स्टॉक और सूचकांक बढ़ रहा है, तो विकास जारी रहने की संभावना है। यदि कोई स्टॉक बढ़ता है और सूचकांक गिरता है, तो भविष्य में स्टॉक में गिरावट की संभावना है।

लेकिन सूचकांक स्वयं एक विनिमय परिसंपत्ति है, और व्यापारी इस पर सफलतापूर्वक पैसा कमाते हैं। सूचकांक निवेश कई प्रकार के होते हैं। इसमें सूचकांक बनाने वाली कंपनियों के शेयरों की खरीद, सूचकांक पर वायदा की खरीद या सूचकांक में निवेश करने वाले ईटीएफ फंड के शेयरों की खरीद शामिल है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) वॉल स्ट्रीट जर्नल और डॉव जोन्स एंड कंपनी के संस्थापकों में से एक, चार्ल्स डॉव द्वारा बनाए गए स्टॉक सूचकांकों में से एक है।

सूचकांक की गणना पहली बार 26 मई, 1896 को की गई थी। आज इसका स्वामित्व एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के पास है, जिसका बहुमत मैकग्रा-हिल फाइनेंशियल के पास है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज चार्ल्स डॉव द्वारा बनाए गए सूचकांकों में से एक है। आज, अमेरिकी डॉव जोन्स इंडेक्स में संयुक्त राज्य अमेरिका में काम करने वाली 30 सबसे बड़ी कंपनियां शामिल हैं।

सूचकांक के नाम में औद्योगिक शब्द की मौजूदगी काफी हद तक एक ऐतिहासिक निशान है, क्योंकि आज सूचकांक में शामिल मौजूदा 30 कंपनियां उस उद्योग से संबंधित नहीं हैं जिसे पारंपरिक रूप से भारी उद्योग माना जाता है।

शब्द "औसत", जिसका अंग्रेजी से अनुवाद "औसत, औसत" के रूप में किया जाता है, सार को बिल्कुल सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं करता है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज वास्तव में औसत कीमतें नहीं दिखाता है, बल्कि एक विभाजक द्वारा विभाजित योग को दिखाता है जो हर बार स्टॉक विभाजन या लाभांश भुगतान होने पर बदलता है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज का क्या मतलब है?

गणना डीजेआईएस्टॉक की कीमतों के आधार पर नहीं। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज बकाया शेयरों की संख्या पर निर्भर नहीं है।

बहुत कम लोग वास्तव में समझते हैं कि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज क्या दर्शाता है। डीजेआईए 120.23 अंक गिरकर 16,955.59 पर बंद हुआ, या डॉव जोन्स 17,138.20 पर पहुंच गया, ऐसी खबर का क्या मतलब है? सबसे पहले आपको यह समझने की आवश्यकता है कि उद्धरण 16,955.59 या 17,138.20 क्या दर्शाता है।

बेहतर समझ के लिए, आइए सबसे पहले लागत निर्धारण प्रक्रिया पर एक नज़र डालें। 1896 में, चार्ल्स डॉव ने 12 कंपनियों के स्टॉक की कीमतों को जोड़ा और 12 से विभाजित किया। बाद में 1923 में, आर्थर "पॉप" हैरिस को इन मूल्यों की गणना करने के लिए नियुक्त किया गया था। उनकी सेवानिवृत्ति के बाद, सूचकांक की गणना के लिए कंप्यूटर का उपयोग किया जाने लगा।

आज की प्रक्रिया उस प्रक्रिया से काफी अलग है जिस तरह श्री डो इसे करते थे। ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करने के लिए, एक विशेष विभाजक का आविष्कार किया गया था। पिछले 118 वर्षों में, सूचकांक ने कई विभाजनों, कंपनियों के विभाजन और अन्य चीजों का अनुभव किया है जो लगातार बदलते भाजक का उपयोग नहीं किए जाने पर सूचकांक की रीडिंग को काफी विकृत कर सकते हैं।

आइए एक उदाहरण देखें. सूचकांक में शामिल 30 शेयरों के लिए 25 जुलाई 2014 को कारोबार बंद होने के बाद कीमतों का कुल योग 2,641.03 था। उस दिन का भाजक 0.15571590501117 है (डीजेआईए भाजक, यह हर दिन वॉल स्ट्रीट जर्नल में प्रकाशित होता है)। यदि आप समापन कीमतों के योग को भाजक से विभाजित करते हैं, तो आपको 16,960.57 मिलता है। यह 25 जुलाई को कारोबार की समाप्ति पर डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज का मूल्य है।

जाहिर है, 30 शेयरों में से किसी की कीमत में बदलाव निश्चित रूप से डॉव जोन्स इंडेक्स के मूल्य को प्रभावित करेगा।

अमेरिकी डॉव जोन्स इंडेक्स सूची में शामिल शेयरों की कीमतों के योग का एक सरल भारित औसत है। सूचकांक मूल्य को कीमत मानना ​​स्वीकार्य है। यदि सूचकांक उद्धरण बंद होने पर 80 अंक गिर जाता है, तो स्टॉक की कीमतें $80 डॉलर सस्ती होने लगती हैं (भाजक को ध्यान में रखते हुए)।

सूचकांक मूल्य में वृद्धि संबंधित शेयरों की कीमतों में वृद्धि का संकेत देती है और इसके विपरीत। यह समझना महत्वपूर्ण है कि सूचकांक उद्धरण में उल्लेखनीय वृद्धि सिर्फ एक कंपनी के शेयरों की कीमत में वृद्धि के कारण हो सकती है। कुछ प्रतिभूतियों की वृद्धि दूसरों की गिरावट से अधिक हो सकती है।

यानी, अगर आपके पोर्टफोलियो में ऐसे स्टॉक हैं जो डॉव जोन्स इंडेक्स में शामिल हैं, तो इसकी वृद्धि का मतलब यह नहीं है कि आपकी संपत्ति की कीमत में वृद्धि हुई है। सूचकांक एक बार में 30 कंपनियों का भारित औसत दिखाता है।

अपने 100 साल के इतिहास में, डॉव जोन्स इंडेक्स सबसे लोकप्रिय में से एक बन गया है और आज इसे अमेरिकी शेयर बाजार की स्थिति का मुख्य बैरोमीटर माना जाता है।

बेशक, डीजेआईए की अपनी कमियां हैं। सबसे पहले, गणना पद्धति कंपनियों के आकार को ध्यान में नहीं रखती है। दूसरा, सूचकांक में शामिल 30 कंपनियां विशाल अमेरिकी शेयर बाजार के केवल एक छोटे हिस्से का प्रतिनिधित्व करती हैं, जहां 10,000 कंपनियों के शेयर सूचीबद्ध हैं।

अपनी कमियों के बावजूद, सूचकांक सबसे लोकप्रिय बना हुआ है। जब समाचार कहता है कि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने रिकॉर्ड बढ़त दर्ज की है, तो शेयर बाजार (औसतन) बढ़ रहा है।

डॉव जोन्स इंडेक्स कंपनियां

डॉव जोन्स इंडेक्स में शामिल कंपनियों की सूची लगातार बदल रही है। शायद ही कभी, लेकिन लगातार. कुछ कंपनियाँ कई बार सूचकांक में रही हैं; विशाल निगमों ने इसे कई वर्षों तक नहीं छोड़ा है।

इंटरनेट पर ऐसे कई स्थान हैं जो आपको कंपनियों की वर्तमान सूची देखने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, आप इसे सीएनएन वेबसाइट पर या डॉव जोन्स इंडेक्स की आधिकारिक वेबसाइट पर संबंधित अनुभाग में काफी सुविधाजनक रूप में देख सकते हैं।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में गिरावट का क्या मतलब है और इसका क्या मतलब है?

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में गिरावट एक कंपनी या उन सभी के शेयर की कीमतों में एक साथ गिरावट से शुरू हो सकती है। एक सुरक्षा की कीमतों में गिरावट के कारण पूरे सूचकांक में गिरावट के लिए, कीमत में वास्तव में महत्वपूर्ण बदलाव होना चाहिए।

हालाँकि, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में वास्तव में मजबूत गिरावट आमतौर पर तब होती है जब सूची के अधिकांश शेयरों की कीमतों में गिरावट आती है। ऐसी घटनाओं को "पतन" कहा जाता है।

निवेशक आमतौर पर व्यवसाय का मूल्यांकन करने के बाद निवेश करने के लिए कंपनियों का चयन करते हैं। वे ऐसी कंपनियों में निवेश करना पसंद करते हैं जो अच्छी कमाई दिखाती हों और जिनमें भविष्य के विकास की अच्छी संभावना हो।

यदि कंपनियां "खराब" वित्तीय रिपोर्ट प्रकाशित करती हैं, तो निवेशक ऐसी प्रतिभूतियों से छुटकारा पाना शुरू कर देते हैं। यह हमेशा विशेष रूप से नकारात्मक वित्तीय संकेतकों पर लागू नहीं होता है। उदाहरण के लिए, पिछली प्रस्तुति के बाद Apple के शेयरों में काफी गिरावट आई क्योंकि निवेशकों को प्रस्तुत उत्पादों में मौलिक रूप से कुछ भी नया नहीं दिख रहा था। ऐसे कई कारक हैं जो शेयर बाजार के मूल्य निर्धारण को प्रभावित करते हैं।

अर्थव्यवस्था के सामान्य रूप से कमजोर होने के कारण डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में गिरावट आ सकती है। गिरावट का कारण कभी-कभी तेल की कीमतों में कमी, आर्थिक संकट (संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन में दोनों देशों की अर्थव्यवस्थाओं की मजबूत निर्भरता के कारण), प्राकृतिक आपदाएं और अन्य वैश्विक मूलभूत कारक हैं।

क्योंकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में विभिन्न उद्योगों की कंपनियां शामिल हैं, वित्तीय विश्लेषक इसे अमेरिकी अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य के एक अद्वितीय संकेतक के रूप में देखते हैं। जब डीजेआईए थोड़ा कम हो जाता है, तो निवेशक शेयर खरीदने लगते हैं क्योंकि उनका मानना ​​​​है कि कीमतें जल्द ही अपने पिछले मूल्यों पर वापस आ जाएंगी और अच्छा पैसा कमाएंगी।

दूसरी ओर, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में महत्वपूर्ण गिरावट को एक बहुत ही नकारात्मक कारक के रूप में देखा जाएगा। जब कोई बड़ी दुर्घटना होती है, तो निवेशक घबरा जाते हैं और स्टॉक डंप करना शुरू कर देते हैं। इसके अलावा, घबराहट शब्द यहाँ बहुत उपयुक्त है, क्योंकि अनुभवहीन निवेशक और व्यापारी गिरावट के कारणों को समझने की कोशिश भी नहीं करते हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में डॉव जोन्स औद्योगिक औसत में उल्लेखनीय गिरावट का समाज पर काफी मजबूत मनोवैज्ञानिक प्रभाव पड़ता है। लोग बचत करना शुरू कर रहे हैं और अपनी बचत के प्रति अधिक सावधान रहना शुरू कर रहे हैं। परिणामस्वरूप, विभिन्न वस्तुओं की मांग गिरती है, बेरोजगारी बढ़ती है और देश की कुल उत्पादकता घट जाती है।

डॉव जोन्स इंडेक्स डॉलर को कैसे प्रभावित करता है?

डॉव जोन्स इंडेक्स दुनिया में इतना लोकप्रिय हो गया है कि हाल के दशकों में इसे अमेरिकी अर्थव्यवस्था की स्थिति का मुख्य संकेतक माना गया है।

यूरो के मुकाबले डॉलर की विनिमय दर डॉव जोन्स इंडेक्स के साथ लगभग एक-से-एक संबंधित है। सूचकांक उद्धरण में गिरावट से डॉलर विनिमय दर में गिरावट आ सकती है। लेकिन एक उलटा रिश्ता भी है. डॉलर के बढ़ने से डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में शामिल शेयरों की कीमतें बढ़ सकती हैं।